مشاوره چگونه یک کسب و کار آماده بخریم. چگونه یک کسب و کار آماده را به درستی ارزیابی کنیم؟ چگونه به درستی سودآوری یک تجارت را قبل از خرید ارزیابی کنیم

برای ارزیابی ارزش یک کسب و کار از چه روش ها (روش هایی) استفاده می شود؟ چگونه ارزیابی کسب و کار به عنوان مثال انجام می شود و چه اهدافی برای آن وجود دارد؟ چه مدارکی برای ارزیابی کسب و کار یک شرکت مورد نیاز است؟

سلام به همه کسانی که از منبع ما بازدید کردند! در تماس دنیس کودرین متخصص و یکی از نویسندگان مجله محبوب HeatherBober است.

در نشریه امروز، در مورد اینکه ارزش گذاری کسب و کار چیست و چرا به آن نیاز است، صحبت خواهیم کرد. مطالب مورد علاقه کارآفرینان فعلی و آینده، مدیران و مدیران شرکت های تجاری و همه کسانی که به موضوعات تجاری و مالی نزدیک هستند، خواهد بود.

کسانی که مقاله را تا انتها مطالعه کنند، یک جایزه تضمینی دریافت خواهند کرد - مروری بر بهترین ها شرکت های روسیمتخصص در ارزیابی کسب و کار، به علاوه مشاوره در مورد انتخاب یک ارزیاب قابل اعتماد و شایسته.

1. ارزشیابی کسب و کار چیست و چه زمانی مورد نیاز است؟

هر کسب و کاری - چه یک شرکت تولید لیوان پلاستیکی یا یک مجتمع خودروسازی - در تلاش است تا حوزه نفوذ خود را توسعه و گسترش دهد. با این حال، ارزیابی صحیح چشم انداز خود بدون تجزیه و تحلیل جامع از وضعیت فعلی غیرممکن است.

ارزش گذاری کسب و کار است که به صاحبان و مدیران موجود می دهد شرکت های تجاریتصویر واقعی از دارایی های شرکت و پتانسیل آن.

چه زمانی یک کسب و کار نیاز به ارزیابی دارد؟

• فروش کل شرکت یا سهام آن به صورت سهام؛
• اجاره یک تجارت عملیاتی؛
• توسعه جهت های سرمایه گذاری جدید به منظور گسترش و توسعه شرکت؛
• تجدید ارزیابی وجوه؛
• سازماندهی مجدد شرکت - ادغام، جداسازی اشیاء فردی به ساختارهای مستقل.
• انحلال شرکت در نتیجه ورشکستگی یا خاتمه فعالیت؛
• انتشار یا فروش سهام؛
• بهینه سازی فعالیت های تولیدی و تجاری؛
• تغییر قالب شرکت؛
• تغییر رهبری؛
• انتقال دارایی به عنوان وثیقه؛
• انتقال سهام شرکت به سرمایه مجاز یک هلدینگ بزرگ؛
• بیمه شرکت

همانطور که می بینید، موقعیت های زیادی وجود دارد که در آن یک کسب و کار نیاز به ارزیابی حرفه ای دارد. اما هدف اصلی چنین رویه ای همیشه یکسان است - تجزیه و تحلیل شایسته از کارایی مالی شرکت به عنوان وسیله ای برای کسب سود.

هنگام شروع فعالیت های ارزیابی کسب و کار، ذینفعان می خواهند بدانند که یک واحد تجاری خاص چه درآمدهایی در آینده ایجاد می کند یا خواهد داشت. گاهی اوقات وظیفه ارزیابی حتی دقیق تر است - برای پاسخ به سؤالات: توسعه یا فروش شرکت، انحلال آن یا تلاش برای سازماندهی مجدد، آیا برای جذب سرمایه گذاران جدید؟

ارزش یک کسب و کار نشان دهنده موفقیت و کارایی آن است. قیمت بازار یک شرکت شامل دارایی ها و بدهی های آن، ارزش پرسنل، مزیت های رقابتی، شاخص های سودآوری برای کل دوره وجود یا یک دوره زمانی خاص است.

صاحبان مشاغل کوچک و کارآفرینان فردی ممکن است یک سوال داشته باشند - آیا می توان شرکت را به تنهایی ارزیابی کرد؟ افسوس که پاسخ منفی است. تجارت مقوله ای پیچیده و چندوجهی است. شما می توانید یک تخمین تقریبی بدست آورید، اما بعید به نظر می رسد که عینی باشد.

و یک نکته مهم دیگر - داده های به دست آمده به طور مستقل ندارند وضعیت رسمی. آنها را نمی توان به عنوان دلایل تمام عیار در نظر گرفت و مثلاً در دادگاه یا در دادگاه پذیرفته نخواهد شد.

2. اهداف ارزشیابی کسب و کار - 5 هدف اصلی

بنابراین، بیایید وظایف اصلی را که در فرآیند ارزیابی کسب و کار حل می شوند، در نظر بگیریم.

هدف 1.بهبود کارایی مدیریت سازمانی

مدیریت کارآمد و شایسته یک شرط ضروری برای موفقیت است. وضعیت مالی شرکت با شاخص های ثبات، سودآوری و ثبات مشخص می شود.

چنین ارزیابی عمدتاً برای استفاده داخلی مورد نیاز است. این رویه دارایی‌های مازادی را که تولید را کند می‌کند و صنایعی را که می‌توانند در آینده سودآور باشند، شناسایی می‌کند. واضح است که اولی باید دفع شود، دومی - برای توسعه.

مثال

در طی یک ارزیابی تجاری در یک شرکت بازرگانی، مشخص شد که استفاده از انبارهای اجاره ای برای نگهداری محصولات 20-25٪ ارزان تر از نگهداری و نگهداری اماکن خود، که در ترازنامه هستند، است.

این شرکت تصمیم می گیرد انبارهای خود را بفروشد و به استفاده از فضای اجاره ای ادامه دهد. صرفه جویی در هزینه و بهینه سازی فرآیندهای تولید وجود دارد.

هدف 2.خرید و فروش سهام در بورس

مدیریت شرکت تصمیم می گیرد سهام خود را در بازار سهام بفروشد. برای اتخاذ یک تصمیم اقتصادی مقرون به صرفه، باید ملک را ارزیابی کنید و سهم سرمایه گذاری شده در اوراق بهادار را به درستی محاسبه کنید.

فروش سهام راه اصلی فروش یک تجارت است. شما می توانید شرکت را به صورت کلی یا جزئی بفروشید. بدیهی است که هزینه یک سهام کنترلی همیشه بالاتر از قیمت تک تک سهام خواهد بود.

در عین حال، ارزش گذاری هم برای سهامداران و هم برای خریداران مهم است. همچنین مطلوب است که ارزیاب نه تنها قیمت بازار بسته را نام برد، بلکه چشم انداز توسعه تجارت را به طور کلی تجزیه و تحلیل کند.

هدف 3.تصمیم گیری برای سرمایه گذاری

چنین ارزیابی به درخواست یک سرمایه گذار خاص که می خواهد در یک شرکت موجود سرمایه گذاری کند انجام می شود. ارزش سرمایه گذاری توانایی بالقوه وجوه سرمایه گذاری شده برای ایجاد درآمد است.

ارزیاب به عینی ترین ارزش بازار پروژه از دیدگاه سرمایه گذاری پی می برد. به عنوان مثال، چشم انداز توسعه صنعت در یک منطقه خاص، جهت ها را در نظر بگیرید جریان های مالیدر این زمینه وضعیت کلی اقتصادی کشور.

اطلاعات بیشتر - در مقاله "".

هدف 4.تجدید ساختار شرکت

هدف اصلی مالک سفارش ارزیابی در طول تجدید ساختار شرکت، انتخاب بهینه ترین رویکرد برای فرآیندهای تغییر ساختار شرکت است.

تجدید ساختار معمولاً به منظور بهبود کارایی کسب و کار انجام می شود. چندین نوع بازسازی وجود دارد - ادغام، الحاق، جداسازی عناصر مستقل. ارزیابی به انجام این روش ها با حداقل هزینه های مالی کمک می کند.

با انحلال کامل شی، ارزیابی عمدتاً برای تصمیم گیری در مورد بازگشت بدهی ها و فروش اموال در حراج رایگان مورد نیاز است.

در فرآیند تجدید ساختار، اغلب لازم است که دارایی ها و بدهی های جاری شرکت تکمیل شود.

هدف 5.توسعه یک برنامه توسعه شرکت

توسعه استراتژی توسعه بدون ارزیابی وضعیت فعلی شرکت غیرممکن است. با دانستن ارزش واقعی دارایی ها، سطح سودآوری و تراز جاری، هنگام تنظیم یک طرح تجاری بر اطلاعات عینی تکیه خواهید کرد.

در جدول، اهداف و ویژگی های ارزیابی به صورت تصویری ارائه شده است:

№	اهداف ارزیابی	ویژگی های خاص
1	بهبود کارایی مدیریت	نتایج برای استفاده داخلی اعمال می شود
2	خرید و فروش سهام	ارزش گذاری هم برای فروشندگان و هم برای خریداران مهم است
3	تصمیم گیری برای سرمایه گذاری	شی از نظر جذابیت سرمایه گذاری ارزیابی می شود
4	تجدید ساختار کسب و کار	ارزیابی به شما امکان می دهد ساختار را با در نظر گرفتن حداکثر کارایی تغییر دهید
5	توسعه طرح توسعه	ارزیابی به شما امکان می دهد تا یک طرح کسب و کار شایسته تهیه کنید

روش 3.برآورد شده توسط همتایان صنعت

از داده های خرید یا فروش شرکت های نزدیک به مشخصات و حجم تولید استفاده می کند. این روش منطقی و قابل درک است، اما شما باید ویژگی های شرکت مورد ارزش گذاری و واقعیت های اقتصادی خاص را در نظر بگیرید.

مزیت اصلی این روش این است که ارزیابی کننده بر روی داده های واقعی تمرکز می کند، نه انتزاعی ها، و وضعیت عینی بازار فروش را در نظر می گیرد.

معایبی نیز وجود دارد - رویکرد مقایسه ایهمیشه چشم انداز توسعه کسب و کار را تحت تأثیر قرار نمی دهد و از میانگین شاخص های همتایان صنعت استفاده می کند.

روش 4.پیش بینی جریان نقدی تخمینی

ارزیابی با در نظر گرفتن چشم انداز بلند مدت شرکت انجام می شود. متخصصان باید دریابند که یک تجارت خاص در آینده چه سودی به همراه خواهد داشت، آیا سرمایه گذاری در شرکت سودآور است، چه زمانی سرمایه گذاری ها نتیجه می دهد، وجوه در چه جهتی حرکت می کند.

4. نحوه ارزیابی ارزش کسب و کار یک شرکت - یک دستورالعمل گام به گام برای مبتدیان

بنابراین، ما قبلاً متوجه شده ایم که فقط متخصصان می توانند یک تجارت را به درستی ارزیابی کنند. اکنون مراحل خاصی را که صاحبان مشاغل باید انجام دهند را در نظر بگیرید.

مرحله 1.انتخاب یک شرکت ارزیابی

انتخاب یک ارزیاب مرحله مسئول و مهمی از روند است. نتیجه نهایی کاملاً به آن بستگی دارد.

حرفه ای ها با ویژگی های زیر متمایز می شوند:

• تجربه قوی در بازار؛
• استفاده از فن آوری ها و روش های به روز، نرم افزارهای مدرن؛
• در دسترس بودن یک منبع اینترنتی کاربردی و راحت؛
• لیستی از شرکای شناخته شده ای که قبلاً از خدمات شرکت استفاده کرده اند.

خود متخصصان که ارزیابی را انجام می دهند باید مجوز و بیمه مسئولیت حرفه ای خود را داشته باشند.

گام 2ما مستندات لازم را ارائه می دهیم

شرکت ارزیابی مطمئناً به شما توضیح می دهد که چه مدارکی را باید ارائه دهید، اما اگر بسته را از قبل جمع آوری کنید، این کار باعث صرفه جویی در زمان می شود و بلافاصله ارزیاب را در یک موج تجاری قرار می دهد.

مشتریان نیاز خواهند داشت:

• اسناد عنوان شرکت؛
• اساسنامه شرکت؛
• گواهی ثبت نام؛
• لیست املاک و مستغلات، اموال، اوراق ارزشمند;
• گزارش های حسابداری و مالیاتی؛
• لیست شرکت های تابعه، در صورت وجود؛
• گواهی بدهی وام (در صورت وجود بدهی).

بسته به اهداف و ویژگی های روش تکمیل می شود.

مرحله 3ما مدل ارزیابی کسب و کار را با پیمانکار هماهنگ می کنیم

معمولاً مشتری می‌داند که ارزیابی را برای چه هدفی انجام می‌دهد، اما همیشه نمی‌داند کدام روش برای اعمال بهترین روش است. در طول مکالمه اولیه، کارشناس و مشتری به طور مشترک یک برنامه عملیاتی ایجاد می کنند، روش های ارزیابی را تعیین می کنند و در مورد زمان اجرای آن توافق می کنند.

مرحله 4منتظر نتایج تحقیقات بازار صنعت توسط کارشناسان هستیم

برای شروع، ارزیابان باید وضعیت در بخش صنعت بازار را تجزیه و تحلیل کنند، قیمت‌های فعلی، روندها و چشم‌انداز توسعه منطقه مورد مطالعه را بیابند.

مرحله 5ما تحلیل ریسک کسب و کار را دنبال می کنیم

تجزیه و تحلیل ریسک مرحله ضروری ارزیابی کسب و کار است. اطلاعات به دست آمده در جریان چنین تحلیلی لزوماً در تهیه گزارش استفاده می شود.

مرحله 6ما تعیین پتانسیل توسعه شرکت را کنترل می کنیم

ارزیاب های حرفه ای همیشه چشم انداز توسعه کسب و کار را در نظر می گیرند، اما برای مشتریان مطلوب است که این مرحله از مطالعه را کنترل کرده و از نتایج آن آگاه باشند. همیشه خوب است بدانید که شرکت شما چه پتانسیلی دارد.

مرحله 7گزارشی از کار انجام شده دریافت می کنیم

مرحله نهایی روند، تهیه گزارش نهایی است. سند تمام شده به موقعیت های جداگانه تقسیم می شود و نه تنها شامل ارقام خالی، بلکه نتایج تحلیلی نیز می شود. این گزارش که با امضا و مهر تأیید شده است، در حل و فصل اختلافات ملکی و دعاوی دارای قدرت رسمی است.

چگونه یک ارزیابی را تا حد امکان با صلاحیت و ایمن برای شرکت خود انجام دهید؟ بهترین گزینه این است که وکلای مستقل را به عنوان مشاور در تمام مراحل درگیر کنید. این کار را می توان با استفاده از خدمات سایت وکیل انجام داد. متخصصان این پورتال از راه دور کار می کنند و به صورت شبانه روزی در دسترس هستند.

اکثر مشاوره ها در سایت رایگان است. با این حال، در صورت نیاز به کمک عمیق تر، خدمات پرداخت می شود، اما میزان هزینه توسط مشتری تعیین می شود.

5. کمک حرفه ای در ارزیابی کسب و کار - مروری بر 3 شرکت های ارزشیابی برتر

زمان، تمایل یا فرصتی ندارید که خودتان به دنبال ارزیاب بگردید؟ نگران نباشید، از بررسی تخصصی ما استفاده کنید. سه ارزیاب برتر روسی شامل قابل اعتمادترین، شایسته ترین و قابل اعتمادترین شرکت ها هستند. بخوانید، مقایسه کنید، انتخاب کنید.

مهم نیست برای چه هدفی ارزیابی می کنید - خرید و فروش، وام دادن به وثیقه، بهبود مدیریت، سازماندهی مجدد - متخصصان گروه KSP این روش را به صورت حرفه ای، سریع و مطابق با تمام قوانین انجام می دهند.

این شرکت بیش از 20 سال است که در بازار فعالیت می کند، حدود 1000 مشتری دائمی دارد، به خوبی با واقعیت های تجارت روسیه آشنا است و مشاوره رایگان به مشتریان ارائه می دهد. از جمله شرکای دائمی این شرکت می توان به شرکت های شناخته شده، مشاغل کوچک و متوسط ​​اشاره کرد.

سازمان عضو است سازمان خود تنظیمی ROO (انجمن ارزیابی کنندگان روسیه) و بیمه مسئولیت 5 میلیون روبل.

این شرکت در سال 2002 تأسیس شد. این شرکت کار سریع را تضمین می کند (مدت ارزیابی تجاری 5 روز است) و قیمت های مناسب (40000 برای یک روش ارزیابی استاندارد) را ارائه می دهد. سازمان در روش های خود به اصول "تجارت اخلاقی" - شفافیت، صداقت، صراحت، رعایت شرایط قرارداد، مسئولیت پذیری پایبند است.

یوردیس 20 ارزیاب حرفه ای را استخدام می کند که اعضای بزرگترین SRO های روسیه هستند. هر یک از متخصصان دارای بیمه مسئولیت به مبلغ 10 میلیون روبل، دیپلم و گواهی هایی هستند که صلاحیت های بالا را تأیید می کنند. از جمله مشتریان شناخته شده این شرکت می توان به Gazprombank، Sberbank، Svyazbank، مرکز سازماندهی وام مسکن نظامی اشاره کرد.

3) درجه Atlant

این شرکت از سال 2001 در بازار ارزیابی فعالیت می کند. با دارایی های مشهود و نامشهود کار می کند، طرح های ایده آل برای افزایش درآمد را توسعه و پیش بینی می کند، با شرکت ها در تمام مناطق فدراسیون روسیه همکاری می کند.

لیست مزایا شامل دقت مرجع تخمین ها، اجرای قانونی شایسته گزارش ها، درک روشنی از اهداف و اهداف مشتریان است. این شرکت توسط بانک های تجاری و دولتی فدراسیون روسیه معتبر است، از یک پایگاه روش شناختی گسترده در کار خود استفاده می کند و پیشرفت های فنی و علمی خود را اعمال می کند.

و چند نکته دیگر در مورد انتخاب یک ارزیاب شایسته.

شرکت های معتبر وب سایتی با طراحی خوب و بدون نقص دارند. از طریق منبع اینترنتی چنین شرکت هایی می توانید مشاوره رایگان دریافت کنید، خدمات سفارش دهید، با مدیران و نمایندگان خدمات پشتیبانی صحبت کنید.

برعکس، شرکت های یک روزه ممکن است اصلاً یک پورتال شبکه نداشته باشند، یا ممکن است به عنوان یک سایت یک صفحه ای ارزان طراحی شده باشد. بدون اطلاعات اضافی، مقالات تحلیلی، ویژگی های تعاملی.

نکته 2.از همکاری با شرکت های بزرگ خودداری کنید

سازمان هایی که خود را به عنوان شرکت های جهانی معرفی می کنند همیشه از سطح مناسبی از شایستگی برخوردار نیستند.

2. رومانوف V.S."مشکل مدیریت ارزش شرکت: یک مورد گسسته" // مشکلات مدیریت. - 2007. - شماره 1.

3. رومانوف V.S."وظیفه مدیریت ارزش شرکت - یک مورد گسسته" // مدیریت سیستم های بزرگ: شنبه. هنر / IPU RAN - M.، 2006. - C. 142-152. http://www.mtas.ru/Library/uploads/1151995448.pdf

4. رومانوف V.S."تأثیر شفافیت اطلاعاتی شرکت بر نرخ تنزیل" // مدیریت مالی - 1385. - شماره 3. - ص 30-38.

5. رومانوف V.S."موفقیت با سرمایه گذاران" // مجله مدیریت شرکت. - 2006. - شماره 8. - S. 51-57.

6. رومانوف V.S.، Luguev O.S."برآورد ارزش بنیادی شرکت" // "بازار اوراق بهادار". - 2006. - شماره 19 (322). - S. 15-18.

7. Dranko O.I., Romanov V.S."انتخاب استراتژی رشد یک شرکت بر اساس معیار حداکثر سازی ارزش آن: یک مورد مستمر". مجله الکترونیکی«تحقیق در روسیه»، 117، ص 1107-1117، 2006 http://zhurnal.ape.relarn.ru/articles/2006/117.pdf

8. کوپلند تی، کوهلر تی، مورین دی."ارزش شرکت: ارزش گذاری و مدیریت". - چاپ دوم، کلیشه ای - M .: "Olimp-Business"، 2000.

9. داموداران آ.ارزش گذاری سرمایه گذاری (ویرایش دوم) - ویلی، 2002. http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/

10. داموداران آ.تخمین نرخ های بدون ریسک // مقاله کار / مدرسه کسب و کار استرن. http://www.stern.nyu.edu/~adamodar/pdfiles/papers/riskfree.pdf

11. فرناندز پی.روش های ارزیابی شرکت رایج ترین خطاها در ارزیابی ها // مقاله پژوهشی شماره. 449 / دانشگاه ناوارا. — 2002. http://ssrn.com/abstract=274973

12. فرناندز پی.معادل ده روش مختلف ارزیابی جریان نقدی تنزیل شده // مقاله پژوهشی شماره. 549 / دانشگاه ناوارا. - 2004. http://ssrn.com/abstract=367161

13. فرناندز پی.معادل سازی رویکردهای APV، WACC و جریان به ارزش سهام برای ارزش گذاری شرکت // مقاله پژوهشی / دانشگاه ناوارا. — آگوست 1997. http://ssrn.com/abstract=5737

14. فرناندز پی.ارزش گذاری با استفاده از چندگانه: تحلیلگران چگونه به نتیجه گیری می رسند؟ // مقاله پژوهشی / دانشگاه ناوارا. — ژوئن 2001. http://ssrn.com/abstract=274972

15. 2006 استانداردهای یکسان عملکرد ارزیابی حرفه ای // بنیاد ارزیابی. — 2006. http://www.appraisalfoundation.org/s_appraisal/sec.asp?CID=3&DID=3

16. استانداردهای بین المللی ارزش گذاری 2005 // کمیته استانداردهای ارزش گذاری بین المللی. http://ivsc.org/standards/download.html

17. استانداردهای ارزشیابی کسب و کار // جامعه ارزیابی کنندگان آمریکا. — نوامبر 2005. http://www.bvappraisers.org/glossary/

18. «استانداردهای ارزشیابی که برای استفاده از سوی مشمولان فعالیت ارزشیابی الزامی است» مصوب مصوبه دولت. فدراسیون روسیه 6 جولای 2001 شماره 519

19. Pavlovets V.V."مقدمه ای بر ارزش گذاری کسب و کار". - 2000.

21. کیسلیتینا یو.یو.برخی از روش های مدل سازی توسعه مالی یک شرکت: دیس. شمرده آن ها علوم. - م.، 2002.

22. Dranko O.I., Kislitsyna Yu.Yu."مدل چند سطحی پیش بینی مالی شرکت" // "مدیریت سیستم های اجتماعی و اقتصادی: مجموعه آثار دانشمندان جوان" / IPU RAS. - M .: صندوق "مشکلات مدیریت"، 2000. - C. 209-221.

23. کووالف V.V."مقدمه ای بر مدیریت مالی"- M.: "مالی و آمار"، 1999.

24. مودیلیانی اف.، میلر ام.هزینه یک شرکت چقدر است؟: مجموعه مقالات. - M .: "Delo"، 1999.

25. لیفر L. A.، Dubovkin A. V. "استفاده از مدل CAPM برای محاسبه نرخ تنزیل در بازار سرمایه گذاری روسیه". http://www.pcfko.ru/research5.html

26. کوکولوا ای.، زاخارووا ام."نرخ بدون ریسک: ابزارهای محاسباتی ممکن در شرایط روسی" // "سوالات ارزیابی". - 2002. - شماره 2.

27. سینادسکی وی."محاسبه نرخ تنزیل"، مجله "مدیر مالی". - 2003. - شماره 4.

28. راچکوف I.V."محاسبه بهای حقوق صاحبان سهام با استفاده از مدل گلدمن ساکس".

29. شیپوف وی.، "برخی از ویژگی های برآورد هزینه بنگاه های داخلی در یک اقتصاد در حال گذار" // "بازار اوراق بهادار". - 2000. - شماره 18. http://www.iteam.ru/publications/article_175/

30. Rozhnov K.V."نوعی از محاسبه نرخ تنزیل در ارزیابی کسب و کار بر اساس روش ساخت تجمعی" // "سوالات ارزیابی - 2000". - شماره 4. http://oot.nm.ru/files/1.pdf

31. جنرگرن L.P.آموزش مدل مک کینزی برای ارزش گذاری شرکت ها - ویرایش چهارم // دانشکده اقتصاد استکهلم - 26 اوت 2002.

32. بریلی آر.، مایرز سی."اصول مالی شرکت ها" - م.، "Olimp-Business"، 2004.

33. گوریایف آ.عوامل خطر در بازار سهام روسیه // مدرسه اقتصادی جدید - مسکو: 2004. http://www.nes.ru/~agoriaev/Goriaev%20risk%20factors.pdf

34. همفریس دی.نیکل: یک صنعت در حال گذار1 http://www.nornik.ru/_upload/presentation/Humphreys-Dusseldorf.pdf

35. معاون سخنرانی مدیر کل- عضو هیئت مدیره OJSC MMC Norilsk Nickel T. Morgan در کنفرانس منابع جهانی BMO Capital Markets 2007. تامپا، فلوریدا (ایالات متحده آمریکا)، 26 فوریه 2007 http://www.nornik.ru/_upload/presentation/2007%2002%2026%20BMO%20February%202007%20Norilsk%20Nickel_final.pdf

36. سخنرانی معاون مدیر کل OJSC MMC Norilsk Nickel D.S. موروزوف در کنفرانس UBS. مسکو، 13-15 سپتامبر 2006.

بازار فروش مشاغل آماده در روسیه سال به سال در حال رشد است. افراد بیشتر و بیشتری می خواهند پول خود را، حتی اگر کوچک، در یک تجارت واقعی سرمایه گذاری کنند تا خود را به عنوان یک کارآفرین امتحان کنند. و اغلب خرید یک شرکت در حال حاضر بهترین گزینه برای دستیابی به این اهداف است. اما فقط در صورتی که با تفکر و دقت به موضوع بپردازید.

کوچکترین مقاومت فروشنده در ارائه اطلاعات، علامت خطر است!

هنگام خرید یک کسب و کار آماده، صرف نظر از مشخصات آن، می توانید از الگوریتم اقدامات زیر استفاده کنید.

برای شروع فعالیت کارآفرینی(و همچنین گسترش موجود) به دو صورت: ایجاد کسب و کار جدیدیا آماده خرید کنید پس از ارزیابی مزایا و معایب گزینه دوم، می توانید تصمیم بگیرید که آیا درست است یا بهتر است از گزینه اول استفاده کنید.

مزایای کسب و کار آماده:

• تاریخچه توسعه، خوب یا بد، که امکان ارزیابی آن را فراهم می کند.
• در دسترس بودن محل و تجهیزات.
• پرسنل تکمیل شده
• ایجاد روابط و کانال های توزیع.
• یک محصول (خدمات) تمام شده، گاهی اوقات یک نام تجاری شناخته شده.
• تقاضای معین برای کالاها (خدمات)، توانایی پیش بینی تغییر آن.
• گزارشات مالی و حسابداری دقیق

معایب یک تجارت آماده:

• تجهیزات ممکن است فرسوده شده باشند، و فرآیندهای تکنولوژیکی- منسوخ شده
• اجاره نامه را نمی توان تمدید کرد.
• کارکنان ممکن است کم مهارت باشند
• طرفین ممکن است غیرقابل اعتماد باشند، روابط با آنها ممکن است توسط مالک قبلی خراب شود.
• متعاقباً تعهدات بدهی (مالیات پرداخت نشده، جریمه و عوارض گمرکییا گارانتی).

مرحله 2. نوع کسب و کار را برای خرید انتخاب کنید

برای این کار باید به چند سوال پاسخ دهید:

1. آیا هر نوع فعالیت و کسب و کاری وجود دارد که آرزویش را داشته باشید؟

2. چه نوع کسب و کاری با دانش، مهارت و تجربه گذشته شما مطابقت دارد؟

3. چه کاری می خواهید انجام دهید: تولید، عمده فروشی، خرده فروشی یا خدمات؟

4. آیا به تجارت واردات و صادرات علاقه مند هستید؟

4. آیا می خواهید خانواده خود را در کار در یک تجارت آماده مشارکت دهید؟

کارشناسان توصیه می کنند ابتدا بین تولید، خرده فروشی، عمده فروشی و خدمات یکی را انتخاب کنید، سپس موضوع واردات و صادرات را حل کنید و سپس محصول (خدمات) یا بازار خاصی را در بخش انتخابی تعیین کنید.

مرحله 3. در مورد بودجه تصمیم بگیرید

اول از همه، تصمیم بگیرید که چه مقدار از سرمایه خود را می توانید برای معامله اختصاص دهید. سپس تصمیم بگیرید که چقدر پول می توانید و مایل به وام گرفتن (مثلاً از یک بانک) هستید.

توجه داشته باشید:امکان جمع آوری وجوه قرض گرفته شده برای کسب یک تجارت بستگی به در دسترس بودن دارایی های ثابت مایع و املاک و مستغلات دارد. اگر کسب‌وکاری را خریداری می‌کنید که صاحب چنین دارایی‌هایی است، در اغلب موارد می‌توانید 50 درصد از کل هزینه کسب‌وکار یا پروژه سرمایه‌گذاری را وام بگیرید. دارایی های شخصی شما همچنین می تواند به عنوان وثیقه برای وام خرید یک تجارت جدید باشد.

مرحله 4. گزینه های مقرون به صرفه را انتخاب کنید

کارآفرینانی که می خواهند تجارت خود را بفروشند در روزنامه ها آگهی می دهند تبلیغات رایگانیا در بخش تبلیغات خط نشریات محلی، در هر نشریه تجاری یا خبرنامه، در سایت های اینترنتی تخصصی. یکی دیگر از منابع پیشنهادی شرکت های کارگزاری متخصص در فروش مشاغل آماده است.

توجه داشته باشید:فروشندگان همیشه فروش کسب و کار خود را "علنی" اعلام نمی کنند. دلیل آن نیاز به رعایت محرمانه ترین موارد است، زیرا اعلام فروش می تواند باعث ایجاد هیجان در بین مشتریان، کارکنان و تامین کنندگان شود. و بسیاری از فروشندگان بالقوه ترجیح می دهند از شبکه های چهره به چهره برای یافتن خریداران استفاده کنند.

بنابراین لازم است از دوستان، آشنایان، کارآفرینان، وکلا، کارمندان بانک، حسابداران، مشاوران و همکاران نیز استعلام صورت گیرد. همچنین می توانید با تامین کنندگان یا توزیع کنندگان در کسب و کاری که به آن علاقه دارید مصاحبه کنید.

مرحله 5. دلایل فروش شرکت های منتخب را بیابید

مالک قبلی ممکن است چندین مورد از آنها را داشته باشد:

• تغییر محل زندگی.عدم کنترل و مدیریت مستقیم فرآیند.
• اختلاف بین مالکانهیچ توافق مشترکی در مورد راه های توسعه بیشتر شرکت حاصل نشد.
• از دست دادن علاقه به تجارت.پس از 6-8 سال، فعالیت ممکن است به سادگی رضایت بخش نباشد.
• بیماری، پیری.فرصت های محدود برای مالک برای مدیریت کسب و کار، و هیچ جانشین شایسته ای برای کسب و کار وجود ندارد.
• نیاز به سرمایه گذاری در پروژه دیگری.مالک یک خط کسب و کار سودآورتر و کم بارتر پیدا کرد.
• فروش دارایی های غیر اصلیبرخی از حوزه های فعالیت شرکت ها یا هلدینگ های بزرگ سود کمتری دارند یا در مفهوم کلی توسعه نمی گنجند.

در اصل، همه دلایل را می توان به صورت زیر دسته بندی کرد:

• این تجارت دیگر سود کافی ندارد (رکود و رکود در صنعت وجود دارد فعالیت تجاری; شرکت در خطر ورشکستگی است. ضعف مدیریت؛ این شرکت درگیر کلاهبرداری های جنایی و غیره است.
• مالک قرار است تجارت دیگری انجام دهد یا فعالیت های خود را متنوع کند. به دلایل شخصی قصد بازنشستگی دارد. او بودجه کافی برای توسعه شرکت ندارد.

بدیهی است که خرید یک شرکت تنها زمانی به مصلحت است که مالک شرکت بر اساس ملاحظاتی که در گروه دوم گنجانده شده است هدایت شود.

اصولاً در این مرحله از بین تمامی گزینه های انتخاب شده قبلی دو یا سه گزینه مناسب باقی می ماند.

در شرایط بازار روسیه، ارزیابی ارزش یک شرکت بر اساس آن هنوز غیرممکن است ارزش بازارسهام آن، زیرا تنها شرکت های بزرگ در بازار سهام آزاد فهرست شده اند. بنابراین، کارشناسان هنگام ارزیابی مشاغل کوچک و متوسط، استفاده از رویکردهای زیر را توصیه می کنند: سودآور، بازار و پرهزینه.

رویکرد درآمد

با این رویکرد، ارزش شرکت با میزان درآمد مورد انتظار تعیین می شود. این روش فرض می کند که خریدار برای کسب و کار بیشتر از ارزش فعلی سودهای آتی برای دوره مورد علاقه پرداخت نخواهد کرد. با استفاده از این رویکرد، خریدار محاسبه می کند گزینه های مختلفتوسعه تجاری. با این حال، با این رویکرد، سطح ریسک اغلب به صورت ذهنی تعیین می شود. این روش ارزش گذاری در صورتی خوب است که درآمد شرکت مثبت و پایدار باشد.

رویکرد بازار

ارزش یک تجارت با مقایسه فروش اخیر شرکت هایی با اندازه قابل مقایسه تخمین زده می شود. شرط اصلی برای اعمال این رویکرد، یک بازار بالغ است. ارزش شرکت مورد ارزشیابی (V1) به عنوان حاصلضرب نسبت قیمت بازار یک شرکت آنالوگ (V2) و شاخص پایه آن (R2) به شاخص پایه (R1) شرکت ارزشیابی شده تعیین می شود: V1. =V2/R2×R1. شاخص های اساسی معمولاً عبارتند از: سود خالص، ارزش دفتری شرکت. هنگام انتخاب شرکت های قابل مقایسه، آنها با الزامات زیر هدایت می شوند: صنعت شرکت ها باید مطابقت داشته باشد، ویژگی های کمی و کیفی شرکت باید تقریباً برابر باشد.

رویکرد هزینه

هزینه یک کسب و کار بر اساس مقدار منابعی که برای بازتولید یا جایگزینی آن صرف می شود، با در نظر گرفتن فیزیکی و کهنگی تعیین می شود. این رویکرد زمانی موثرتر است که خریدار قصد دارد هزینه کسب یک کسب و کار را با هزینه راه اندازی یک تجارت مشابه مقایسه کند.

هیچ پاسخ روشنی در مورد اینکه از کدام روش ارزیابی استفاده شود وجود ندارد. در هر مورد، رویکردها بسته به ویژگی های کسب و کار ترکیب می شوند.

توجه داشته باشید:در این مرحله منطقی است که به مشاوران مستقل، کارگزاران تجاری یا ارزیاب های حرفه ای مراجعه کنید. آنها اغلب نقش حیاتی ایفا می کنند. به هر حال، تعیین ارزش یک تجارت فرآیندی است که نیازمند دانش و تجربه حرفه ای در زمینه های مختلف حقوقی است. تجزیه و تحلیل ریاضی، اقتصاد، حسابداری و حسابرسی.

در این مرحله، به عنوان یک قاعده، یک گزینه مناسب باقی می ماند.

مرحله 7. کسب و کار انتخاب شده را با جزئیات مطالعه کنید

اگر بودجه اجازه می دهد (و بازی ارزش شمع را دارد!)، بهتر است دوباره به حرفه ای ها مراجعه کنید و Legal Due Diligence ("دقت لازم") را سفارش دهید - یک بررسی جامع از فروشنده برای "سنجش ​​لازم". حداقل، امکان شفاف سازی صحت اطلاعات حقوقی و مالی ارائه شده، تأیید صحت اسناد و انطباق آنها با قوانین قابل اجرا را فراهم می کند. حداکثر، «سنجش مناسب» شامل انجام ممیزی حقوقی و مالی حسابداری و حسابداری مالیاتی، ارزیابی انطباق مدیران ارشد با سمت‌های خود، انجام موجودی اموال و غیره است. تا بی نهایت.

اگر شک و شبهه زیادی وجود ندارد و مبلغ معامله چندان زیاد نیست، می توانید روش فوق را خودتان انجام دهید: تا حد امکان سؤال بپرسید، درخواست گزارش دهید، در مورد اعداد و مدل های تجهیزات و تاریخ آنها پرس و جو کنید. خرید، پرس و جو در مورد شهرت تجاری، اطلاع از کلیه تعهدات شرکت خریداری شده و غیره.

توجه داشته باشید:کوچکترین مقاومت فروشنده در ارائه اطلاعات مورد نظر شما یک علامت خطر است!

دلایل جدی برای نگرانی نیز عبارتند از:

1. بازه زمانی سفت و سخت برای فروش یک کسب و کار کوتاه شده است.

2. از دست دادن اطلاعات کلیدی در مورد شی.

3. به دست آوردن حتی اطلاعات موجود دشوار است.

4. دلیل روشنی برای بیع وجود ندارد یا دلیل بیع موجه نیست.

5. مشخص شد که حداقل بخشی از اطلاعات مربوط به شی توسط فروشنده تحریف شده یا اشتباه تعبیر شده است.

مرحله 8. خطرات احتمالی را به حداقل برسانید

1. درباره هر چیزی که به طور بالقوه می تواند به کسب و کار شما آسیب برساند، پرس و جو کنید.

2. از وضعیت مجتمع املاک و ویژگی های موقعیت آن مطلع شوید. این امر از بروز مشکلاتی برای مثال در رابطه با فسخ اجاره جلوگیری می کند.

3. باید به واقعیات تکیه کرد و حتی الامکان حرفی نزد، هر چقدر هم که فروشنده قابل اعتماد باشد. این امر به ویژه در مورد حجم سود و گردش مالی شرکت اعلام شده توسط فروشنده صادق است.

4. پیشنهاد انعقاد تعهد تضمینی در مورد عدم وجود بدهی که از بخش حسابداری عبور نمی کند. توسط همه موسسان و مدیرعامل امضا شده است. حمایت قانونی از خریدار این است که پس از امضای تعهد ضمانت نامه، شخصاً مسئول هرگونه استقراض شرکت طی سه سال گذشته می باشد. در صورت بروز عواقب منفی، خریدار این فرصت را دارد که طلبکاران را نزد بدهکار واقعی خود بفرستد یا در صورت مراجعه به دادگاه، برای حفظ حقوق خود دعوای رجوع کند.

5. حقوقدانان نیز تدوین را توصیه می کنند طرح تفصیلیانتقال اختیارات مدیریتی این امر به ویژه برای حفظ روابط با مشتریان، تامین کنندگان، سایر شرکای تجاری و کارمندان شرکت خریداری شده مهم است. از این گذشته، حفظ یک تجارت بادوام برای خریدار مهم است.

6. در توافق با فروشنده، باید مشخص شود که مالک جدید فقط آن دسته از بدهی های مربوط به فعالیت های مؤسسه را که در توافق نامه مشخص شده است، کسب می کند. و بدهی های مرتبط با فعالیت قبلی مؤسسه به مالک جدید منتقل نمی شود. توافقنامه و ضمائم آن باید حاوی فهرست دقیقی از تمام بدهی های موجود در شرکت باشد که بستانکاران، ماهیت، اندازه و زمان مطالبات آنها را نشان دهد.

مرحله 9. شروع به مذاکره برای خرید کنید

اگر همه شک و تردیدهای شما به صورت مثبت حل شد، پیشنهاد رسمی بدهید و وارد مذاکره شوید.

توجه داشته باشید:فروشندگان ترجیح می دهند با خریداران بیهوده معامله نکنند، بنابراین اگر از شما خواسته شد ودیعه بپردازید، مشابه آنچه در معاملات املاک انجام می شود، تعجب نکنید.

قاعدتاً در مذاکرات هر دو طرف با پیشنهادات حداکثر و حداقل شروع می کنند و به تدریج شرایط خود را نرم می کنند. بنابراین، باید از قبل قیمت و شرایطی را که بر اساس آن برای خرید کسب و کار موافقت می کنید، تعیین کنید. طبیعتاً با شرایط مطلوب تری برای خود شروع کنید. آماده باشید که فروشنده با شرایطی که شما ناعادلانه می‌دانید، اولین پیشنهاد شما را برآورده کند. این بخشی اجتناب ناپذیر از چانه زنی است. اگر نیت شما جدی است، به سمت شرایطی کار کنید که قبول می کنید.

مرحله 10. کسب و کار بگیرید!

مرجع

بازار فروش مشاغل آماده: نتایج سال 2006

(www.1nz.ru/readarticle.php?article_id=1278)

بیشترین تقاضا و عرضه، طبق معمول، کافه ها و رستوران های کوچک در محدوده قیمت 50-150 هزار دلار است. آرایشگاه ها، سالن های زیبایی (25-50 هزار دلار)؛ خدمات خودرو (100-250 هزار دلار).

پیشنهادات 10-20 هزار دلاری در بین آژانس های مسافرتی رایج است که تقاضا برای آنها معمولاً بسیار ناچیز است. پیشنهادهای شایسته را می توان شرکت های مسافرتی دانست که نه تنها دارای آژانس مسافرتی، بلکه دارای مجوز تورگردانی، داشتن نمایندگان خود در خارج از کشور و قرارداد با هتل ها و مسافرخانه ها هستند. اما قیمت چنین شرکتی در حال حاضر از 30000 دلار و بیشتر خواهد بود.

ترجیحات خاصی در دستیابی به کسب و کار مرتبط با ارائه خدمات نامشهود وجود داشته است: شرکت های مشاوره، حسابرسی، موسسات آموزشی. سرمایه گذاران آماده سرمایه گذاری تا سقف 150000 دلار در چنین شرکت هایی هستند که بیش از 5-7 سال است که وجود دارند و کلیه مجوزها و مجوزهای لازم را دارند. چنین مشاغلی مانند آژانس های مدلینگ و کنسرت شروع به ارائه کردند. پیشنهادات بیشتری برای فروش شرکت های تبلیغاتی و تولید تبلیغات بود.

مازاد عرضه در پزشکی و داروسازی دیده می شود مراکز پزشکیو کلینیک های دندانپزشکی و برعکس، تقاضا برای داروخانه ها و کیوسک های داروخانه بیش از عرضه است.

V خرده فروشیمازاد عرضه نسبت به تقاضا وجود دارد. این برای مغازه‌های کوچک و آلاچیق‌های داخل آن معمول است مراکز خریدبه ارزش 30-180 هزار دلار.

در میان شرکت های تولیدیکارخانه های تولید آجر، بلوک، کاشی محبوب هستند. خریدار می تواند تا 1 میلیون دلار برای چنین تجارتی بپردازد، اما باید مطمئن باشد که تمام اتصالات و مصرف کنندگان قدیمی باقی خواهند ماند. در عین حال، تقاضا برای کسب و کاری مانند تولید درب و پنجره یو پی وی سی در حال کاهش است. پیشنهاداتی برای تولید غذا(سوسیس، شیرینی فروشی) به ارزش 400-700 هزار دلار اما تقاضا برای آنها کم است.

برای اینکه بفهمید یک کسب و کار واقعاً چقدر ارزش دارد، یک روش ارزیابی مورد نیاز است. پیش نیاز اصلی برای اجرای آن، توجیه قیمت واقعی سازمان است که در ذات خود بازتابی از نتایج به دست آمده در جریان فعالیت اقتصادی می شود.

از آنجایی که لازم است ارزش یک کسب و کار را با چندین پارامتر به طور همزمان ارزیابی کرد، سود جاری و آتی، هزینه های سازماندهی پروژه های مشابه، نقدینگی، رقبا در بازار، دارایی های نامشهود و مشهود، تعادل عرضه و تقاضا برای خدمات در زیر قرار می گیرد. توجه دقیق تحلیلگران

ارزش تجاری از طریق روش ارزیابی

نیاز به ارزش گذاری زمانی ایجاد می شود که یک شرکت خریداری می شود، مسیر توسعه، فروش یا خرید آن انتخاب می شود. در این مقاله ما بیشترین موارد را فهرست می کنیم روش های موثرتعیین ارزش بازار سازمان، که برای یادگیری خریداران و فروشندگان مفید است.

سه رویکرد برای ارزیابی کسب و کار

1. گران.این رویکرد برای ارزیابی کسب و کار شامل جمع بندی تمام سرمایه گذاری های انجام شده است. کاربرد را ارائه می دهد.

• روش دارایی خالص
• روش ارزش باقیمانده

1. سودآوربر اساس این ایده است که ارزش یک پروژه به توانایی آن در ایجاد سود بستگی دارد. روش هایی که در آن استفاده می شود.

• روش سرمایه گذاری درآمد چشم انداز شرکت با در نظر گرفتن سود خالص سال شرکت ضرب در شاخص سرمایه برآورد می شود. دومی بازده تخمینی سرمایه گذاری و ریسک های بالقوه را نشان می دهد. سازمان هایی با سود پایدار را می توان با نسبت سرمایه 0.1-0.2 فروخت؛ برای پروژه هایی که ارزیابی آنها دشوار است، شاخصی تا 0.5 اختصاص داده می شود.
• روش تنزیل جریان های نقدی. پیش بینی درآمد آتی شرکت و تنزیل آن بر اساس نسبت سرمایه را فراهم می کند.

1. مقایسه ای.رویکردهای اصلی ارزیابی کسب و کار را به پایان می رساند. این شامل تعیین چشم انداز شرکت در مقایسه با سازمان های مشابه. می توانید از روش های زیر استفاده کنید.

• یک روش بازار سرمایه بر اساس قیمت بازار سهام رقبا.
• یک روش معامله مبتنی بر تجزیه و تحلیل قیمت های خرید برای کنترل سهام در شرکت های مشابه.
• روش ضرایب صنعت که به شما امکان می دهد قیمت یک سازمان را بر اساس آمار صنعت محاسبه کنید.

شش روش ارزیابی کسب و کار

در زیر ما 6 روش برای تعیین قیمت یک پروژه تجاری را در نظر خواهیم گرفت، در مورد مزایای آنها، زمینه های کاربردی، زمینه های آن صحبت خواهیم کرد. تحلیل مقایسه ایو کاستی ها

روش جریان نقدی تنزیل شده

بهینه:برای استارت‌آپ‌های با رشد سریع، در حال حاضر در مراحل اولیه توسعه، با درآمد کم یا بدون درآمد.

مناسب نیست:برای شرکت های فنی و تولیدی

مبنای ارزیابی:ارزیابی کسب و کار شرکت بر اساس تعداد کل جریان آزاد است پولدوره های آینده ارزش جریان با در نظر گرفتن ریسک‌های بالقوه قابل انتظار تنزیل می‌شود. نرخ تنزیل بر اساس میانگین موزون هزینه سرمایه تصویب می شود.

ایرادات:قیمت متورم حاصل از محاسبات، مفروضات بسیار خشن (درآمد شرکت در دوره های بعدی، نرخ تنزیل، نرخ افزایش فروش).

روش ضرب و ضرایب

مناسب:برای شرکت های بزرگ و سودآور با دارایی های متوسط.

صدق نمی کند:برای سازمان هایی که سهم بازار کمی دارند.

مبنای ارزیابی:مقایسه با شرکت های فهرست شده با ساختار مالی و عملیاتی یکسان. چگونه با استفاده از این روش ارزش یک تجارت برای فروش را تخمین بزنیم؟ برای این، چندین شاخص استفاده می شود: میانگین گردش مالی سالانه، رشد سالانه، EBITDA، EBIT. معاملات با سازمان‌های مشابهی که به سرمایه‌گذاران مالی فروخته شده‌اند، به چشم می‌خورد. مقایسه قیمت بازار سهام یک شرکت و سود خالص آن بر حسب سهم نقش بسزایی دارد. ممیزی پتانسیل توسعه سازمان و صنعت را در کل نشان می دهد.

ایرادات:پیچیدگی یافتن آنالوگ، نزدیک بودن تراکنش ها، فرآیند دشوار انباشت داده ها.

روش دارایی خالص

بهینه:برای شرکت های بزرگ با دارایی های اساسی قابل توجه.

استفاده نشده:برای بخش شرکت های کوچک و متوسط

مبنای ارزیابی:ترازنامه های شرکت یکی از مزایای روش، تأیید کیفی نتیجه حسابرسی در مقایسه با اسناد حسابداری است.

ایرادات:مشکل در تعیین ارزش مالکیت معنوی

روش هزینه

متناسب با:برای ارزیابی شرکت هایی با گردش مالی سالانه زیاد و دارایی های قابل توجه.

استفاده نشده:برای استارت آپ ها

مبنای ارزیابی:این روش بر این فرض استوار است که یک پروژه مشابه می تواند توسط تاجر دیگری در یک بازه زمانی قابل مقایسه با هزینه های مشابه راه اندازی شود. تجزیه و تحلیل به شما امکان می دهد به سؤالات پاسخ دهید:

• هزینه ایجاد و توسعه پروژه چقدر بوده است.
• چه مقدار پول در توسعه سرمایه گذاری شد.
• چند نفر در کارکنان شرکت هستند و اندازه صندوق دستمزد چقدر است.
• چه مقدار پول برای اجاره محل، خرید تجهیزات، مجوزها و سایر دارایی ها هزینه شده است.

وظیفه تجزیه و تحلیل این است که تمام هزینه های "در هر دایره" را جمع آوری کند و آنها را به عنوان فرصتی برای ارزیابی ارائه کند کسب و کار آماده"تا پول". در این صورت وجوه سرمایه گذاری شده توسط سرمایه گذار به عنوان قیمت یک سهم اضافی در نظر گرفته می شود. به عنوان مثال، هزینه های گزارش شده 2 میلیون دلار است. در این صورت، سرمایه گذاری 1 میلیون دلاری، قیمت پروژه را به 3 میلیون دلار افزایش می دهد، سهم سرمایه گذار 1/3 پروژه ای است که سرمایه گذاری را دریافت کرده است (یعنی «بعد از پول»).

ایرادات:این روش مبتنی بر تعیین حداقل هزینه های پروژه است و برای فروشنده بی سود است، زیرا اجازه در نظر گرفتن دارایی های نامشهود ایجاد شده در جریان فعالیت در قالب ایده ها، مدل های کاربردی، اختراعات و غیره را نمی دهد.

روش ارزش گذاری بر اساس ارزش کل دارایی ها

متناسب با:برای صاحبان دارایی های مشهود بزرگ: املاک، چاه ها، معادن، تونل ها و مجتمع های صنعتی.

صدق نمی کند:برای شرکت هایی که با دارایی های نامشهود و در زمینه نوآوری کار می کنند.

مبنای تحلیل:اصل ارزش گذاری تجاری بر اساس جمع تمام دارایی های شرکت است.

ایرادات:خطر بزرگی برای دست کم گرفتن پروژه وجود دارد، زیرا نمی توان شایستگی ها، کیفیت و پتانسیل واحدهای کارکنان در سازمان ها را در نظر گرفت که ارزش اصلی آن در کارکنان آنها نهفته است.

روش ارزیابی دارایی های نامشهود

بهینه:برای سازمان های صنعت خدمات، مشاغل آنلاین، مراکز تحقیقاتی.

بی اثر:برای شرکت های تولیدی

مبنای ارزیابی:ارزیابی کسب و کار در زمان فروش برای فروشنده به عنوان یک فرد علاقه مند با نرخ بالاتر سودآور است - حسابداری دارایی های نامشهود چنین فرصتی را فراهم می کند. برخی از دارایی های نامشهود (IA) در ترازنامه ذکر شده است (این، به عنوان یک قاعده، مربوط به تشکیل IA با برداشت پول از حساب شرکت است که در ستون هزینه منعکس می شود). با این حال، این اشتباه است که فرض کنیم ترازنامه شامل کل فهرست دارایی های نامشهود شرکت است. بیشتر اوقات، ترازنامه فقط دارایی های نامشهود آشکار و ارزش اسمی آنها را نشان می دهد. نقطه مقابل، تلاشی است برای طبقه بندی کارکردها و عناصر کسب و کار به عنوان دارایی های نامشهود: کارکنان، پایگاه مشتری، تامین کنندگان، یعنی هر چیزی که می تواند ارزش پروژه را از نظر خریدار افزایش دهد.

معایب و راه های دستیابی به کارایی:دشوار است که این روش را هدف بنامیم، زیرا فروشنده پیشنهاد می کند که تجارت را هنگام خرید دو بار، ابتدا به عنوان یک شیء مادی، و سپس، تقسیم آن به دارایی های نامشهود ارزیابی کند. اگر مالک فعلی در مورد دارایی های نامشهود به این شکل صحبت می کند، به این معنی است که او سعی دارد قیمت تعیین شده را توجیه کند که نتوانسته آن را به دارایی های واقعی بیشتری گره بزند.

ارزیابی عینی یک شرکت با در نظر گرفتن دارایی های نامشهود به معنای شناسایی منابعی است که دارای ارزش مستقل هستند، در حالی که در پایه مادی شرکت منعکس نمی شوند. می توان NMA از 9 نوع را در این گروه قرار داد.

1. مجوزها و گواهینامه ها.اهمیت آنها در این واقعیت نهفته است که آنها دامنه سازمان را گسترش می دهند. قیمت به شما امکان می دهد اصل جایگزینی را تعیین کنید: خریدار می تواند در هر شرکت حقوقی متوجه شود که چنین مجوزهایی چقدر هزینه دارد.
2. اشیاء مالکیت معنویروش های دیگر، به عنوان مثال، گزینه تعیین ارزش یک تجارت بر اساس گردش مالی، ارزش علائم تجاری، حق ثبت اختراع، حق چاپ را در نظر نمی گیرد. ضمناً از این دارایی ها می توان برای کاهش پایه مالیاتی و هزینه برداشت سود سهام و همچنین دریافت هزینه مجوز از سایر فعالان بازار استفاده کرد.
3. سیاستهای بیمه.سودمند به دلیل پرداخت های بیمه ای که با پول مالکان قبلی تضمین شده است، به طوری که وجود بیمه می تواند به عنوان یک استدلال مثبت به نفع تملک پروژه تلقی شود.
4. بدهی سازمان به مالکان.علیرغم این واقعیت که بدهی به عنوان یک تعهد سازمان تلقی می شود، مفید است، زیرا دارایی نامشهود را تشکیل می دهد. اکنون ما در مورد صدور مجدد بدهی به مالک جدید به منظور برداشت سود سهام آینده صحبت می کنیم. این امکان کاهش 12 درصدی هزینه ها را فراهم می کند.
5. شرایط انحصاری همکاری با تامین کنندگان و پیمانکاران.ارزش یک کسب و کار بر اساس درآمد بالاتر خواهد بود، هر چه سازمان سودآورتر از رقبا باشد. این شامل درصد تخفیف و شرایط تحویل محصولات است که با استاندارد موجود برای هر شرکت کننده بازار متفاوت است. بنابراین، یک فروشگاه مواد غذایی می تواند از تخفیف عرضه کننده 35٪ از قیمت خرده فروشی و یک مهلت 15 روزه برخوردار باشد، برخلاف مهلت اولیه 25٪ و 5 روز. قیمت این دارایی بسته به موارد گردش مالی بر اساس این معیارها محاسبه می شود: با گردش مالی 5000 دلار در ماه، چنین ترتیباتی می تواند سودی معادل 500 دلار و 50 دلار دیگر را در صورت سپرده گذاری قبل از انقضا به ارمغان بیاورد. دوره مهلت برای یک سال چنین ترتیباتی 6600 دلار سود به همراه خواهد داشت.
6. دانشاگر شرکتی که برای فروش گذاشته شده دانشی دارد که به مزیت رقابتی آن تبدیل می شود، چگونه می توان یک کسب و کار را به درستی ارزیابی کرد؟ در این مورد از روش حسابداری دارایی های نامشهود نیز استفاده می شود. دسته دانش شامل استانداردها، مقررات، اصول مدیریت و حسابداری و ابزارهای بازاریابی است. آنها به ندرت مستند هستند، بنابراین فقط یک ارزیاب با تجربه می تواند آنها را تعیین کند. این رویداد ارزش سرمایه گذاری نیروی کار را دارد - استاندارد و طبقه بندی شده، دانش پتانسیل تجاری قابل توجهی دارد.
7. قرارداد اجاره دفتر.داشتن یک دفتر در یک مکان خوب از نظر ترافیک مشتری و هزینه هر متر مربع سودمند است. از اینجا یک دارایی نامشهود جداگانه تشکیل می شود که می تواند به مالک جدید فروخته شود.
8. منابع وبارزش یک کسب و کار را نیز می توان از سودی که توسط ترافیک سایت برای سازمان به ارمغان می آورد، تخمین زد. منابع شخصی در شبکه و عمومی در رسانه های اجتماعی بر اساس اصل جایگزینی (هزینه ایجاد و تبلیغ آنالوگ) یا بر اساس تعداد درخواست های مشتری که توسط سایت در ماه ایجاد می شود، ارزیابی می شوند. دانستن مبلغ چک متوسط ​​به شما این امکان را می دهد که میزان درآمد ایجاد شده توسط سایت را محاسبه کنید. لطفاً توجه داشته باشید که سایت ها و گروه ها هر دو دارایی و بدهی هستند که جنبه هزینه دارند. محاسبه عینی هزینه های ارتقاء منبع امکان تعریف هزینه ها را بر حسب 1 درخواست تجدیدنظر فراهم می کند - نتیجه نتیجه گیری در مورد پتانسیل خدمات خواهد بود.
9. پایگاه مشتری.اگر برای استفاده از ابزارهای بازاریابی در آن مناسب باشد، دارایی نامشهود جداگانه ای را تشکیل می دهد (به عنوان مثال یک خبرنامه ایمیلی است).

برای کارآفرینی که قصد جذب سرمایه گذاری یا فروش سهم / کل شرکت را دارد مهم است که بداند چگونه یک تجارت آماده را ارزیابی کند، در حالی که توصیه می شود توصیه هایی را دنبال کند که هدف آنها رسیدن به سازش است. یک طرف مقابل

• هر کدام از روش ها معایبی دارد. حداکثر عینیت را می توان تنها با یک رویکرد یکپارچه به دست آورد، که به فرد اجازه می دهد تا یک تأیید متقابل از نتایج محاسبات را سازماندهی کند.
• مناسب ترین روش های ارزیابی را برای پروژه خود انتخاب کنید و از نظر خود دفاع کنید.
• به سرمایه گذار/خریدار در بررسی دقیق سازمان کمک کنید، برای توجیه استراتژی خود آماده باشید.
• قیمت یک شرکت برای خریداران مختلف متفاوت است، حسابرسی با محاسبات یک ماشین حساب از اینترنت به پایان نمی رسد.

نحوه ارزیابی یک تجارت آماده در هنگام خرید: کمک از کارگزار اول

متخصصان First Broker به این سوال که چگونه یک کسب و کار آماده را در هنگام خرید ارزیابی کنید پاسخ های شایسته ای خواهند داد و در صورت لزوم مسئولیت تعیین ارزش بازار پروژه را بر عهده خواهند گرفت. فعالیت ها در چارچوب خدمات در مدت زمان کوتاه (از 5 روز) با قیمت های مقرون به صرفه (از 15 هزار روبل) ارائه می شود. محرمانه بودن اطلاعات دریافتی توسط قرارداد تضمین شده است.

خرید یک کسب و کار آماده در سن پترزبورگ فرآیندی پیچیده و زمان بر است. یکی از مراحل کلیدی ارزیابی یک کسب و کار تمام شده است. تعیین صحیح ارزش یک تجارت هم برای خریدار و هم برای فروشنده مهم است.

مشکلات قیمت گذاری در بازار مشاغل آماده

فروشنده یک تجارت آماده اغلب هزینه را بیش از حد اعلام می کند، زیرا او این شی را به عنوان کودکی درک می کند که قدرت و پول خود را در آن سرمایه گذاری کرده است. تاجرانی که مشاغل آماده در سن پترزبورگ می فروشند، گاهی اوقات حتی زمانی که خریدار سعی می کند قیمت را پایین بیاورد، آزرده خاطر می شوند. بنابراین، کارآفرینی که تصمیم به خرید یک کسب و کار آماده در سن پترزبورگ دارد، باید ارزیابی کند تا برای آن شیء بیش از حد پرداخت نکند.

ارزیابی یک کسب و کار آماده ابزاری برای تشکیل قیمت مناسب است

کارگزاران حرفه ای Altera Invest توضیح می دهند که با قیمت گذاری در بازار یک تجارت آماده می توانید تغییرات زیادی را ایجاد کنید. همیشه فرصتی برای خرید یا فروش یک کسب و کار با قیمتی بیش از حد یا کمتر وجود دارد.

وظیفه یک کارگزار حرفه ای این است که اطمینان حاصل کند که در نهایت هم فروشنده و هم خریدار برنده می شوند. در صورتی که ارزیابی درستی از کسب و کار انجام شده باشد، هر دو می توانند در رنگ سیاه باقی بمانند.

روشهای ارزیابی

به گفته کارشناسان، چندین رویکرد برای ارزیابی یک کسب و کار آماده وجود دارد:

رویکرد هزینهبرای ارائه یک تخمین صحیح، باید محاسبه کنید که اگر تصمیم به ایجاد یک کسب و کار از ابتدا داشته باشید، چه هزینه هایی متحمل خواهید شد: چقدر پول برای تعمیر محل، خرید تجهیزات و لوازم، استخدام کارمند خرج می کنید. این همچنین شامل ماه‌های "وقفه" می‌شود، که برای آن باید اجاره نیز بپردازید.

به عنوان مثال، طبق طرح کسب و کار تهیه شده، کل مبلغ به 3 میلیون روبل می رسد، در حالی که مالک به شما پیشنهاد می کند که یک سالن زیبایی را با 5 میلیون روبل خریداری کنید. در اینجا می توانید با خیال راحت به فروشنده کسب و کار اشاره کنید که سازماندهی تجارت خود برای شما سود بیشتری دارد تا کسب و کار او.

این روش خوبی است، با این حال، کارگزاران حرفه ای کسب و کار Altera Invest اشاره می کنند که این نوع ارزیابی ارزش نامشهود شرکت را در نظر نمی گیرد. یعنی شهرت، برند، دانش مختلف، پایگاه مشتری مستقر و غیره.

رویکرد مقایسه ایفراموش نکنید که هیچ دو کسب و کار مشابه نیستند. این به این دلیل است که حتی اگر یکی از مشاغل آماده در خیابان اصلی واقع شده باشد و دیگری در 50 متری آن باشد، اما در گوشه و کنار، البته سطح درآمد متفاوت خواهد بود. بر این اساس، هزینه کسب و کار تمام شده متفاوت خواهد بود.

به همین دلیل است که در بین خریداران تجاری، از روش درآمدی برای ارزیابی یک تجارت تمام شده بیشتر استفاده می شود. از این گذشته ، آنها با خرید یک تجارت ، می خواهند آن را در کوتاه ترین زمان ممکن جبران کنند. این نوع رویکرد به بهترین وجه برای کسب و کاری که سود خوبی ایجاد می کند اعمال می شود.

روش مختلط.این ترکیبی از دو مورد بالا است. به این ترتیب می توانید عینی ترین تصویر را دریافت کنید. ارزیابی شایسته و قابل اعتماد از یک کسب و کار آماده تنها توسط متخصصانی که سال ها در بازار کار کرده اند می تواند ارائه شود.